CAPITALIZAÇÃO VAI CUSTAR R$ 505 MILHÕES À PETROBRAS – Retrospectiva

A última semana no setor petrolífero começou com a notícia de que a anglo-holandesa Shell colocou à venda sua participação em alguns blocos de exploração e produção de petróleo e gás no continente americano, entre eles parte de sua participação em bloco do pré-sal brasileiro. No total, serão quatro blocos no Brasil: três localizados na Bacia de Santos e um no Espírito Santo. O mais importante é o BM-S-8, que tem o prospecto de Bem-te-vi, no pré-sal. A companhia também vai se desfazer de parte dos blocos BM-S-45, em que possui participação de 40%, e que também contam com a Petrobras como operadora, e do BM-ES-28, no qual é operadora em parceria com a Vale.

Ainda na segunda-feira, dia 06, o diretor-geral da Agência Nacional do Petróleo (ANP), Haroldo Lima, anunciou que o governo pretende realizar no início do próximo ano o primeiro leilão de um bloco no pré-sal, sob o novo regime de partilha da produção. O executivo destacou ainda que a ideia é oferecer no leilão a área de Libra, no pré-sal da Bacia de Santos. Em Libra, a ANP está atualmente perfurando um poço, que deverá ser concluído até o próximo mês, para delimitar suas reservas. Lima não quis fazer previsões, mas técnicos da própria ANP admitem que Libra deverá ter, no mínimo, sete bilhões de barris de petróleo em reservas.

Logo após o feriado de 7 de setembro, os principais jornais do país noticiaram que a maior operação de emissão de ações da história vai custar à Petrobras R$ 505 milhões. Esse é o cálculo feito pela estatal para os gastos com a contratação de bancos coordenadores, auditores e advogados, além das taxas e impostos que incidirão sobre o processo. A Petrobras espera captar pelo menos R$ 128 bilhões. Enquanto 68% das receitas deverão ser usadas para a compra de reservas do pré-sal, 32% serão destinadas para investimentos. As projeções de gastos prevêem ainda R$ 300 mil com auditores, R$ 2 milhões com advogados e consultores, R$ 14,7 milhões com publicidade e R$ 254 milhões com "outras despesas", que incluem taxas da Bovespa, da Securities and Exchange Comission (SEC, o regulador do mercado de capitais norte-americano), a emissão de certificados de ações nos EUA e impostos.

Na quinta-feira, dia 09, mesmo após a definição da capitalização, as ações preferenciais (PN) Petrobras caíram 4,33% na quarta-feira, para R$ 27,83. Segundo especialistas, o recuo está relacionado a dois motivos: incertezas sobre qual será o apetite estrangeiro na oferta de novas ações e o processo de formação de preço do papel que irá compor a capitalização (chamado de bookbuilding). A oferta das novas ações começará dia 27 deste mês tanto no mercado nacional quanto no exterior. Receios sobre o desempenho da economia americana, no entanto, podem aumentar a aversão ao risco dos estrangeiros e reduzir a participação desses investidores no momento da oferta. Só nos Estados Unidos estão cerca de 150 mil acionistas minoritários da estatal.

Decreto ajuda capitalização

Fechando a semana, o presidente Lula assinou o decreto que permite que o BNDES e a Caixa Econômica Federal (CEF) alienem ou permutem com o Fundo Soberano do Brasil (FSB) até pouco mais de 217 milhões de ações ordinárias que possuem da petrolífera e que representam 2,5% do seu capital total. A medida do governo aprimorou a engenharia financeira para a capitalização da Petrobras, que pode movimentar cerca de R$ 127 bilhões. Pelo decreto publicado, o BNDES e a CEF poderão receber em troca, pelas ações da Petrobras, títulos do governo que já estejam nas mãos do Fundo Fiscal de Investimentos e Estabilização (FFIE), onde estão depositados os recursos do FSB. Esses mecanismos são garantia de que o governo não piorará as contas públicas, já que os bancos estatais e o FSB não entram nos cálculos de superávit primário.

Por Bruno Hennington
bruno.h@nicomexnoticias.com.br

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